蜀山之中，其中一名山昆仑，主人是一名数百岁而样貌仍酷似少女的孤月大师(张柏芝)，与自己的徒弟玄天宗(郑伊健)堕入爱河，然而感情阻碍修行，正彷徨于如何对策之际，有感邪派首领「幽泉血魔」会乘此机会进攻昆仑山，而自己力量又不足以抵抗邪派。故将昆仑最利害的武器「日月金轮」，传予弟子玄天宗，并以其资质疲劣、学师不成为借口驱逐玄天宗下山以保其性命。终于，孤月大师与昆仑派于此役被血魔所杀，昆仑山灵气尽被血魔吸去，血魔法术更升一等。